根據(jù) ANREV，INREV和NCREIF今天發(fā)布的《 2021年資本募集調(diào)查》顯示，2020年，全球房地產(chǎn)投資管理公司為非上市房地產(chǎn)籌集了至少1230億歐元(合1507億美元)的新資本 。

但是，2020年籌集的總資金相對(duì)于2019年達(dá)到的創(chuàng)紀(jì)錄的1,960億歐元(2,203億美元)有所下降，這主要是由于大流行造成的。將近三分之一的管理者表示，他們?cè)?020年沒(méi)有籌集任何新資金，其中許多人以缺乏可用產(chǎn)品為主要原因?；I集資金的車輛數(shù)量也從2019年的創(chuàng)紀(jì)錄的982輛下降至2020年的699輛。

盡管出現(xiàn)了這種放緩，但除采用北美區(qū)域戰(zhàn)略的車輛外，平均而言，單個(gè)車輛的籌集資金仍高于2019年。采取全球戰(zhàn)略的每輛汽車平均籌集的資金為8億歐元(10億美元)，而2019年為5億歐元(6億美元)。同樣，投資活動(dòng)依然強(qiáng)勁，2020年已籌集資金的52%部署。此外，超過(guò)三分之二(76%)的投資經(jīng)理預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)籌資活動(dòng)將會(huì)增加。

INREV首席執(zhí)行官LonnekeLöwik表示：“與2019年的創(chuàng)紀(jì)錄成績(jī)相比，2020年籌集的資金水平下降，顯然反映了Covid-19的影響。并非所有資本都已投入，可用的可投資產(chǎn)品較少。然而，這項(xiàng)研究還突出顯示了明顯的跡象，表明投資者對(duì)非上市房地產(chǎn)的需求持續(xù)強(qiáng)勁，投資經(jīng)理們對(duì)未來(lái)籌資活動(dòng)的樂(lè)觀前景，以及對(duì)新產(chǎn)品的普遍預(yù)期。”

該報(bào)告發(fā)現(xiàn)，新籌集的資金中有很大一部分(41%)分配給了針對(duì)歐洲的汽車，而24%的目標(biāo)是針對(duì)北美的汽車，而17%則分配給了亞太地區(qū)的汽車。其余17%的目標(biāo)是全球戰(zhàn)略，每輛車籌集的資金往往比2021年的平均值多得多。

在募集的總資金中，創(chuàng)紀(jì)錄的60%(740億歐元/ 907億美元)將用于非上市房地產(chǎn)基金，這突顯了全球機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這些工具的持續(xù)強(qiáng)勁需求。

亞太地區(qū)和歐洲的經(jīng)理人表現(xiàn)出最強(qiáng)烈的國(guó)內(nèi)偏見(jiàn)，分別將募集到的股票的87%和86%分配給了自己的本國(guó)領(lǐng)土。北美的投資者再次表現(xiàn)出對(duì)跨境投資的最強(qiáng)烈偏好，新募集的資金的32%用于全球戰(zhàn)略，43%的資金用于本國(guó)地區(qū)，其余的則在歐洲(19%)和亞太地區(qū)(6%)。

2020年，歐洲戰(zhàn)略總共籌集了510億歐元，非上市基金再次成為主要投資對(duì)象，吸引了該地區(qū)所有新籌集資金的39%。獨(dú)立賬戶是第二重要的目標(biāo)工具，獲得了新股本的23%。

然而，非上市債務(wù)產(chǎn)品占?xì)W洲戰(zhàn)略籌集資金的最大增幅，從2019年的4.6%躍升至2020年的19%，其中優(yōu)先債優(yōu)先級(jí)較高。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)債務(wù)產(chǎn)品的持續(xù)興趣補(bǔ)充了報(bào)告中對(duì)核心戰(zhàn)略(尤其是債務(wù)或非上市房地產(chǎn)股票)的高度關(guān)注。這些數(shù)據(jù)共同反映了2021年投資意向調(diào)查中表達(dá)的一般投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)策略的偏好。

自2015年以來(lái)，保險(xiǎn)公司首次成為采用歐洲戰(zhàn)略的最重要的汽車資本來(lái)源，占?xì)W洲地區(qū)籌集的總資本的37%。

歐洲戰(zhàn)略新募集資金的一半以上(56%)分配給了2011年前期的新基金。而2020年新募集的新基金僅占新募集資金的4%。

有趣的是，2019年啟動(dòng)的資金占2020年募集資金總額的14%。這是自該系列基金于2011年開(kāi)始以來(lái)，第二年該資金首次超過(guò)第一年籌集的資金。這可能是由于多種因素造成的，包括缺乏合適的投資產(chǎn)品。

去年，為單一部門(mén)戰(zhàn)略籌集的資金中最大比例是針對(duì)住宅/多戶公寓(38%)。其次是工業(yè)/物流(33%)，然后是辦公室(16%)。不出所料，這是提供零售策略的基金又艱難的一年，該基金僅占2020年新募集資金的8%。

在德國(guó)和荷蘭等市場(chǎng)穩(wěn)健的收入驅(qū)動(dòng)表現(xiàn)的背景下，對(duì)住宅/多戶公寓的關(guān)注與投資者對(duì)該領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求并駕齊驅(qū)，德國(guó)和荷蘭一直是該市場(chǎng)中根深蒂固的一部分。很長(zhǎng)時(shí)間。到最近為止，在那些歐洲市場(chǎng)中，住宅一直不屬于既定的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)類別的那些歐洲市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該行業(yè)的興趣日益增加，這與上述情況相輔相成。

采取多國(guó)，多部門(mén)戰(zhàn)略后，歐洲基金籌集的新資金所占份額從2014年的41%增加到去年的62%。盡管這是以犧牲單個(gè)的多部門(mén)基金為代價(jià)的，但對(duì)于擁有14%份額的投資者而言，它們?nèi)匀皇堑诙x擇。單國(guó)單一部門(mén)基金和多國(guó)單一部門(mén)基金分別占募集資金總額的12%和11%。

邁向多部門(mén)和多戰(zhàn)略的這一舉動(dòng)反映出，投資者通過(guò)擁有大量穩(wěn)定的創(chuàng)收資產(chǎn)且杠桿率較低，對(duì)多樣化戰(zhàn)略的需求日益增長(zhǎng)。越來(lái)越多地，這種方法吸引了較小的投資者以及較大的投資者，并且對(duì)于較小的投資者而言是可以實(shí)現(xiàn)的。

2020年為全球非上市房地產(chǎn)投資籌集的1230億歐元資金

根據(jù) ANREV，INREV和NCREIF今天發(fā)布的《 2021年資本募集調(diào)查》顯示，2020年，全球房地產(chǎn)投資管理公司為非上市房地產(chǎn)籌集了至少1230億歐元(合1507億美元)的新資本 。

但是，2020年籌集的總資金相對(duì)于2019年達(dá)到的創(chuàng)紀(jì)錄的1,960億歐元(2,203億美元)有所下降，這主要是由于大流行造成的。將近三分之一的管理者表示，他們?cè)?020年沒(méi)有籌集任何新資金，其中許多人以缺乏可用產(chǎn)品為主要原因?；I集資金的車輛數(shù)量也從2019年的創(chuàng)紀(jì)錄的982輛下降至2020年的699輛。

盡管出現(xiàn)了這種放緩，但除采用北美區(qū)域戰(zhàn)略的車輛外，平均而言，單個(gè)車輛的籌集資金仍高于2019年。采取全球戰(zhàn)略的每輛汽車平均籌集的資金為8億歐元(10億美元)，而2019年為5億歐元(6億美元)。同樣，投資活動(dòng)依然強(qiáng)勁，2020年已籌集資金的52%部署。此外，超過(guò)三分之二(76%)的投資經(jīng)理預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)籌資活動(dòng)將會(huì)增加。

INREV首席執(zhí)行官LonnekeLöwik表示：“與2019年的創(chuàng)紀(jì)錄成績(jī)相比，2020年籌集的資金水平下降，顯然反映了Covid-19的影響。并非所有資本都已投入，可用的可投資產(chǎn)品較少。然而，這項(xiàng)研究還突出顯示了明顯的跡象，表明投資者對(duì)非上市房地產(chǎn)的需求持續(xù)強(qiáng)勁，投資經(jīng)理們對(duì)未來(lái)籌資活動(dòng)的樂(lè)觀前景，以及對(duì)新產(chǎn)品的普遍預(yù)期。”

該報(bào)告發(fā)現(xiàn)，新籌集的資金中有很大一部分(41%)分配給了針對(duì)歐洲的汽車，而24%的目標(biāo)是針對(duì)北美的汽車，而17%則分配給了亞太地區(qū)的汽車。其余17%的目標(biāo)是全球戰(zhàn)略，每輛車籌集的資金往往比2021年的平均值多得多。

在募集的總資金中，創(chuàng)紀(jì)錄的60%(740億歐元/ 907億美元)將用于非上市房地產(chǎn)基金，這突顯了全球機(jī)構(gòu)投資者對(duì)這些工具的持續(xù)強(qiáng)勁需求。

亞太地區(qū)和歐洲的經(jīng)理人表現(xiàn)出最強(qiáng)烈的國(guó)內(nèi)偏見(jiàn)，分別將募集到的股票的87%和86%分配給了自己的本國(guó)領(lǐng)土。北美的投資者再次表現(xiàn)出對(duì)跨境投資的最強(qiáng)烈偏好，新募集的資金的32%用于全球戰(zhàn)略，43%的資金用于本國(guó)地區(qū)，其余的則在歐洲(19%)和亞太地區(qū)(6%)。

2020年，歐洲戰(zhàn)略總共籌集了510億歐元，非上市基金再次成為主要投資對(duì)象，吸引了該地區(qū)所有新籌集資金的39%。獨(dú)立賬戶是第二重要的目標(biāo)工具，獲得了新股本的23%。

然而，非上市債務(wù)產(chǎn)品占?xì)W洲戰(zhàn)略籌集資金的最大增幅，從2019年的4.6%躍升至2020年的19%，其中優(yōu)先債優(yōu)先級(jí)較高。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)債務(wù)產(chǎn)品的持續(xù)興趣補(bǔ)充了報(bào)告中對(duì)核心戰(zhàn)略(尤其是債務(wù)或非上市房地產(chǎn)股票)的高度關(guān)注。這些數(shù)據(jù)共同反映了2021年投資意向調(diào)查中表達(dá)的一般投資者對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)策略的偏好。

自2015年以來(lái)，保險(xiǎn)公司首次成為采用歐洲戰(zhàn)略的最重要的汽車資本來(lái)源，占?xì)W洲地區(qū)籌集的總資本的37%。

歐洲戰(zhàn)略新募集資金的一半以上(56%)分配給了2011年前期的新基金。而2020年新募集的新基金僅占新募集資金的4%。

有趣的是，2019年啟動(dòng)的資金占2020年募集資金總額的14%。這是自該系列基金于2011年開(kāi)始以來(lái)，第二年該資金首次超過(guò)第一年籌集的資金。這可能是由于多種因素造成的，包括缺乏合適的投資產(chǎn)品。

去年，為單一部門(mén)戰(zhàn)略籌集的資金中最大比例是針對(duì)住宅/多戶公寓(38%)。其次是工業(yè)/物流(33%)，然后是辦公室(16%)。不出所料，這是提供零售策略的基金又艱難的一年，該基金僅占2020年新募集資金的8%。

在德國(guó)和荷蘭等市場(chǎng)穩(wěn)健的收入驅(qū)動(dòng)表現(xiàn)的背景下，對(duì)住宅/多戶公寓的關(guān)注與投資者對(duì)該領(lǐng)域的強(qiáng)勁需求并駕齊驅(qū)，德國(guó)和荷蘭一直是該市場(chǎng)中根深蒂固的一部分。很長(zhǎng)時(shí)間。到最近為止，在那些歐洲市場(chǎng)中，住宅一直不屬于既定的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)類別的那些歐洲市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)該行業(yè)的興趣日益增加，這與上述情況相輔相成。

采取多國(guó)，多部門(mén)戰(zhàn)略后，歐洲基金籌集的新資金所占份額從2014年的41%增加到去年的62%。盡管這是以犧牲單個(gè)的多部門(mén)基金為代價(jià)的，但對(duì)于擁有14%份額的投資者而言，它們?nèi)匀皇堑诙x擇。單國(guó)單一部門(mén)基金和多國(guó)單一部門(mén)基金分別占募集資金總額的12%和11%。

邁向多部門(mén)和多戰(zhàn)略的這一舉動(dòng)反映出，投資者通過(guò)擁有大量穩(wěn)定的創(chuàng)收資產(chǎn)且杠桿率較低，對(duì)多樣化戰(zhàn)略的需求日益增長(zhǎng)。越來(lái)越多地，這種方法吸引了較小的投資者以及較大的投資者，并且對(duì)于較小的投資者而言是可以實(shí)現(xiàn)的。

---

版權(quán)說(shuō)明： 本文由用戶上傳，如有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除！

---

標(biāo)簽： 非上市房地產(chǎn)