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了解地產、房產前沿資訊，幫助我們掌握更多的地產、房產知識，不論是在生活當中還是在工作當中相信都會有所幫助的，如果各位小伙伴們感興趣的話，小編接下來就為大家推薦一篇關于地產、房產方面的文章給大家吧，小編今天要分享的文章為10年期海外債推出上市房企扎堆海外融資，希望各位小伙伴能夠喜歡哦。
進入2020年以來，房地產上市公司密集發(fā)布海外融資計劃。截至目前，房企海外融資計劃規(guī)模超過100億美元，延續(xù)2019年海外融資井噴態(tài)勢。房企海外融資期限一般較長。其中，遠洋集團等房企計劃發(fā)行10年期海外融資票據。
融資規(guī)模較大
今年以來，華夏幸福、建業(yè)地產、中國恒大、龍湖集團等數十家房企發(fā)布了海外融資計劃，多數房企海外融資規(guī)模較大。上市房企延續(xù)2019年海外融資井噴態(tài)勢。2019年，房地產開發(fā)企業(yè)利用外資規(guī)模增長幅度超過6成。
國家統(tǒng)計局披露的2019年1-12月全國房地產開發(fā)投資和銷售情況顯示，2019年房地產開發(fā)企業(yè)到位資金178609億元，比上年增長7.6%，增速比1-11月份加快0.6個百分點，比上年加快1.2個百分點。其中，國內貸款25229億元，增長5.1%；利用外資176億元，增長62.7%；自籌資金58158億元，增長4.2%；定金及預收款61359億元，增長10.7%；個人按揭貸款27281億元，增長15.1%。
部分房企近期發(fā)布了多筆海外融資計劃。以華夏幸福為例，2020年1月14日，公司境外間接全資子公司CFLD（CAYMAN）INVESTMENTLTD.完成境外發(fā)行12億美元的高級無抵押定息債券。其中，5億美元高級無抵押定息債券期限為3年，票面利率為6.9%；7億美元高級無抵押定息債券期限為5年，票面利率為8.05%。
不少房企海外融資期限較長。以遠洋集團為例，經扣除發(fā)行費用、折扣、開支等，其全資子公司發(fā)行票據估計所得款凈額約為3.91億美元，利率為4.75%。所得款凈額主要用于償還現有債務。票據將于2030年1月14日到期，發(fā)行期限為10年。
1月8日，碧桂園發(fā)行2027年1月到期的5.5億美元票據，利率為5.125%。同時，碧桂園發(fā)行2030年1月到期的4.5億美元票據，利率5.625%。其中，勵國集團已購買總額為8000萬美元的2030年1月到期票據，勵國集團由公司主席兼執(zhí)行董事楊國強直接全資擁有。
中原地產首席分析師張大偉表示，房企抓緊窗口期，大額度發(fā)行美元債。2019年房企美元債刷新紀錄。2020年美元融資繼續(xù)高位運行。房企為了應對未來可能的市場變化，年初加快儲備資金。
融資利率分化
上市房企海外融資利率分化較為明顯。
龍湖集團等房企海外融資利率較低。1月6日，龍湖集團宣布，成功發(fā)行6.5億美元票據。其中，2.5億美元期限為7.25年，票面利息為3.375%；4億美元期限為12年，票面利息為3.85%。
該利率與其境內融資利率相當。根據公告，公司間接附屬公司于2020年1月16日及17日公開發(fā)行2020年第一期境內公司債券，發(fā)行規(guī)模不超過28億元。此次發(fā)行分兩個品種，第一種為期5年，第三年末發(fā)行人有權調整票面利率及投資者有權回售債券，票面利率為3.55%。第二種為期7年，第5年末發(fā)行人有權調整票面利率及投資者有權回售債券，票面利率為4.2%。
多數房企海外融資利率在10%左右。1月14日，華南城控股有限公司發(fā)布公告稱，擬增加發(fā)行于2022年到期的2億美元11.5%優(yōu)先票據，新票據將與原有票據合并組成單一系列。除根據票據條款提前贖回外，票據將于2022年2月12日到期。發(fā)行票據所得款項凈額主要用作現有債務再融資及一般公司用途。
張大偉表示，美元債是房企的重要資金補充渠道。但受額度限制，難以成為最主要的來源。從目前情況看，房企融資成本分化明顯，主流房企融資成本在6%-15%之間，部分房企海外融資成本在4%以內。整體看，負債率高、經營出現困難的房企融資難度會進一步加大，大部分企業(yè)融資成本依然平穩(wěn)。對于經營穩(wěn)健的企業(yè)而言，融資成本降低是趨勢。
以償還債務為主
58安居客房產研究院分院院長張波指出，政策對海外融資有所限定，明確限制房地產企業(yè)海外債資金投資房地產項目、補充運營資金等。因此，“借新還舊”成為企業(yè)海外融資的主要目的。
中國恒大1月16日公告，公司就發(fā)行2023年到期利息為11.5%的10億美元優(yōu)先票據及2024年到期利息為12%的10億美元優(yōu)先票據，與瑞信、美銀證券、法國巴黎銀行、建銀國際、光銀國際、中信銀行（國際）、天風國際及瑞銀簽訂協議。公司主席兼執(zhí)行董事許家印已認購5000萬美元的2024年票據，公司行政總裁兼執(zhí)行董事夏海鈞已認購5000萬美元。
對于發(fā)行票據的原因，中國恒大表示，主要為公司現有債務（包括2020年票據）再融資，余款用作一般公司用途。
張大偉認為，房地產市場穩(wěn)定發(fā)展，未來房企將更加關注資金鏈安全。融資成本方面，資金成本分化趨勢將持續(xù)。具備資質的企業(yè)將持續(xù)加大海外融資規(guī)模，增加融資渠道，降低融資風險。而融資渠道較少的企業(yè)未來發(fā)展將面臨瓶頸。
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