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通貨膨脹正在上升。保護(hù)您為退休儲(chǔ)蓄的錢的最佳方法是什么?
在本系列的第 1 部分中，我們研究了導(dǎo)致通貨膨脹的原因以及實(shí)際情況可能會(huì)惡化到什么程度。
現(xiàn)在讓我們看看為什么這么多投資者如此擔(dān)心通脹上升的風(fēng)險(xiǎn)，以及如何保護(hù)您的退休儲(chǔ)備金免受價(jià)格飆升的威脅。
為什么投資者害怕通貨膨脹
2 月中旬，10 年期國債收益率迅速上升，引發(fā)了技術(shù)調(diào)整。雖然大盤幾乎沒有感覺到，但以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)下跌了 10%，許多受歡迎的超增長股票，如蘋果 ( AAPL )、特斯拉 ( TSLA ) 和方舟創(chuàng)新 ETF ( ARKK ) 下跌了 14% 至 30% .
許多成長型股票投資理論背后的理論是，低利率將永遠(yuǎn)證明高倍數(shù)是合理的。多高?在 Apple 的情況下，收益為 35 倍，在 ARKK 的情況下，收益為 116 倍。
方舟創(chuàng)新 ETF 估值：116 倍收益 4.9 PEG
如果利率顯著上升，那么未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)率也會(huì)上升，導(dǎo)致倍數(shù)低得多，從而導(dǎo)致技術(shù)調(diào)整，有時(shí)甚至出現(xiàn)熊市。
隨著標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) 25% 的科技指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù) 50% 的科技指數(shù)，以科技股為主的成長型投資者自然擔(dān)心通脹預(yù)期上升導(dǎo)致利率上升。
如何保護(hù)您的窩蛋免受高通脹
這是關(guān)于未來利率的好消息，它們不太可能飆升至可能引發(fā) 50% 至 70% 的災(zāi)難性市場崩盤的水平，這是一些永久持有者在過去 10 年中一直預(yù)測的。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)， 10 年期國債收益率將從今天的 1.2% 升至 2030 年底的 2.5%。
這是利率翻了一番，但在 2.5 年的時(shí)間里。
據(jù)高盛稱，只要長期利率每月上漲不超過 40 個(gè)基點(diǎn)，股票就會(huì)對(duì)基本面而非利率做出反應(yīng)。
據(jù)摩根大通稱，自大衰退以來，只要長期利率低于 3.6%，利率上升往往不會(huì)損害股票。
事實(shí)上，股票往往是歷史上最好的通脹對(duì)沖工具，無論通脹如何變化，回報(bào)幾乎沒有差異。
例如，REITs 的總回報(bào)率為 9% 至 17%，即使利率非常高，就像 1970 年代和 1980 年代的大部分時(shí)間一樣。
這表明關(guān)注投資組合基本面的重要性。
貴公司的質(zhì)量
您的股息和公司資產(chǎn)負(fù)債表的安全
您的投資組合收益率
您的投資組合增長
您的投資組合估值
您投資組合的資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理
最終，這些將決定您是否實(shí)現(xiàn)您的財(cái)務(wù)目標(biāo)，而不是出于任何原因的市場短期波動(dòng)。
在我寫這篇文章時(shí)，市場下跌了 2%，利率也在下降。為什么?FactSet 報(bào)告稱，對(duì) Delta 病例上升的擔(dān)憂使市場擔(dān)心，包括通脹和利率上升在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)繁榮終究可能不會(huì)發(fā)生。
Delta 驅(qū)動(dòng)的病例數(shù)周來一直在上升。大流行將在某個(gè)時(shí)候結(jié)束，經(jīng)濟(jì)將復(fù)蘇，利率可能會(huì)回到我們在 2010 年代看到的 2% 至 3% 的范圍。
如果您的投資組合的安全永遠(yuǎn)依賴于超低利率，那么這不是一個(gè)好的長期風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。
這不是長期投資，而是對(duì)利率的投機(jī)。
另一方面，如果您根據(jù)自己的特定需求擁有多元化且謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)管理投資組合，那么您可以放心地忽略通脹、利率震蕩和整個(gè)市場的短期飆升。
在長達(dá) 6 年的時(shí)間里，大部分股票回報(bào)都是靠運(yùn)氣、情緒和勢頭來解釋的，而不是基本面。
這就是泡沫和熊市可以持續(xù)數(shù)年的原因，尤其是對(duì)于個(gè)別公司而言，即使它們以驚人的速度增長。
這就是為什么沉迷于短期市場波動(dòng)幾乎沒有任何意義的原因，以及為什么保護(hù)您的窩蛋免受您在電視或互聯(lián)網(wǎng)上看到的可怕預(yù)測的最佳方法是忽略它們。
相信您的投資組合強(qiáng)大的基本面和良好的風(fēng)險(xiǎn)管理，而不是短期的市場時(shí)機(jī)。
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