八月是第二季度財(cái)報(bào)季的高峰期。今年尤其令人不安，因?yàn)楣疽c2020 年第二季度相提并論。許多公司已經(jīng)大幅反彈，超過(guò)了 2019 年的數(shù)字，而其他公司則在艱難的比較面前表現(xiàn)出低迷的增長(zhǎng)。

投資者相應(yīng)地獎(jiǎng)勵(lì)了股票。在Home Depot 股價(jià)在去年大幅飆升后表現(xiàn)疲軟后，本周他們將其股價(jià)下跌，并 在 7 月份對(duì)可口可樂(lè)的收入增長(zhǎng)了 42% 后給予了獎(jiǎng)勵(lì)。

但事情并沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，投資者在評(píng)估一只股票時(shí)應(yīng)該著眼于長(zhǎng)期前景。這就是為什么我將Airbnb (納斯達(dá)克股票代碼：ABNB)、沃爾特迪斯尼 (紐約證券交易所股票代碼：DIS)和Upstart Holdings (納斯達(dá)克股票代碼：UPST)作為本月購(gòu)買(mǎi)的熱門(mén)股票。這三者都在第二季度實(shí)現(xiàn)了驚人的增長(zhǎng)，而且都有巨大的上升空間。

旅行回來(lái)了，Airbnb 引領(lǐng)潮流

Airbnb 已經(jīng)在 2021 年第一季度表現(xiàn)出卷土重來(lái)的跡象，在經(jīng)歷了 2020 年的驚人下滑之后，收入增長(zhǎng)了 5%。但第二季度的表現(xiàn)卻很驚人，收入增長(zhǎng)了 299%，總預(yù)訂額同比增長(zhǎng)了 320%。

這比簡(jiǎn)單的大流行比較要好得多。它實(shí)現(xiàn)如此強(qiáng)勁復(fù)蘇的所有原因都與它有如此大的潛力保持在傳統(tǒng)旅行的領(lǐng)先地位并擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的原因相同。大多數(shù)原因都來(lái)自同一個(gè)來(lái)源：其適應(yīng)性和靈活的模型。這意味著隨著旅行的轉(zhuǎn)變，Airbnb 也隨之轉(zhuǎn)變。

隨著復(fù)蘇的跡象出現(xiàn)，這在幾個(gè)方面變得明顯。一個(gè)是停留時(shí)間增加了一個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間。越來(lái)越多的人將 Airbnb 出租用作家而不是度假，這在傳統(tǒng)的旅行住宿中幾乎不可行。另一個(gè)是客戶(hù)擴(kuò)展到偏僻的目的地。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)酒店來(lái)說(shuō)，這也更具挑戰(zhàn)性，因?yàn)樵谄h(yuǎn)的地方很難找到。

了解 Airbnb 實(shí)力的一種方式是它如何將預(yù)訂的夜數(shù)轉(zhuǎn)化為收入。第二季度的預(yù)訂夜數(shù)同比增長(zhǎng)了 197%，比 2019 年下降了 1%。但 Airbnb 的收入飆升超過(guò)了這個(gè)數(shù)字。這意味著它從預(yù)訂中賺了更多的錢(qián)，并且表現(xiàn)出了彈性。它還將更多的收入轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，因?yàn)閮籼潛p從 2020 年第二季度的超過(guò) 5.76 億美元和 2021 年第一季度的超過(guò) 10 億美元收縮到 2021 年第二季度的 6800 萬(wàn)美元。

盡管看起來(lái)是一個(gè)突破性的季度，但投資者對(duì)這家旅游公司冷淡。那可能是因?yàn)樗呀?jīng)有些貴了，交易價(jià)格幾乎是銷(xiāo)售額的 20 倍。但這對(duì)于成長(zhǎng)型公司來(lái)說(shuō)是典型的，它不應(yīng)該阻止您擔(dān)任職位。

迪士尼重新開(kāi)始行動(dòng)

另一方面，無(wú)論是在公園還是市場(chǎng)，迪士尼都是永遠(yuǎn)的取悅大眾。它在第三季度表現(xiàn)出色，收入增長(zhǎng)了 45%。這扭轉(zhuǎn)了 2020 年第三季度 42% 的下降趨勢(shì)，盡管公園容量有限且其他體驗(yàn)仍然根本沒(méi)有運(yùn)行。

Parks 收入在第三季度反彈，增幅超過(guò) 300%，約占 2019 年指標(biāo)的三分之二，約占公司總銷(xiāo)售額的四分之一。媒體和分銷(xiāo)，新結(jié)構(gòu)的基于內(nèi)容的細(xì)分市場(chǎng)，增長(zhǎng)了 18%。流媒體仍然是第三季度最積極的收入驅(qū)動(dòng)因素，Disney+、Hulu 和 ESPN+ 的賬戶(hù)達(dá)到近 1.74 億，超出預(yù)期。

迪士尼股票引人入勝的故事來(lái)自其所有業(yè)務(wù)的結(jié)合。全球范圍內(nèi)沒(méi)有一家媒體公司將一流的公園和度假村與無(wú)與倫比的電影庫(kù)相結(jié)合。首席執(zhí)行官鮑勃·查佩克 (Bob Chapek) 承諾提供許多新內(nèi)容，包括漫威和星球大戰(zhàn)系列，它們很可能成為大贏家并推動(dòng)會(huì)員資格。

截至撰寫(xiě)本文時(shí)，迪士尼股票今年迄今已下跌 3%，但行業(yè)的頂級(jí)股票仍有很大的上漲空間。

銀行業(yè)人工智能

盡管 12 月首次公開(kāi)募股緩慢，但 Upstart 成為市場(chǎng)上最熱門(mén)的股票之一，今年迄今已上漲 420%。投資者終于抓住了該公司為小型銀行客戶(hù)提供人工智能平臺(tái)的巨大潛力。

Upstart 的平臺(tái)根據(jù)數(shù)千個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng)估客戶(hù)信譽(yù)，以進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這導(dǎo)致更多的批準(zhǔn)，將更多的資金投入客戶(hù)銀行的金庫(kù)，風(fēng)險(xiǎn)更小，真正實(shí)現(xiàn)雙贏。

“我們的第二季度業(yè)績(jī)繼續(xù)表明，為什么 Upstart 有潛力成為世界上最大、最具影響力的金融科技公司之一，”Upstart 首席執(zhí)行官 Dave Girouard 在公司第二季度財(cái)報(bào)中表示。當(dāng)您看到 Upstart 正在經(jīng)歷什么樣的增長(zhǎng)時(shí)，這種信心是有保證的。

在第二季度，收入增長(zhǎng)超過(guò)1000%，并且貸款源于1600多名%增加。它從去年的虧損中轉(zhuǎn)為盈利，并預(yù)計(jì)第三季度的業(yè)績(jī)也將同樣出色。

Upstart 股票的唯一問(wèn)題是股票在過(guò)去幾個(gè)月變得多么昂貴。它現(xiàn)在的交易價(jià)格是過(guò)去 12 個(gè)月收益的近 300 倍。這是一筆不菲的溢價(jià)。但請(qǐng)記住，當(dāng)今許多歷史上最偉大的贏家都曾以如此高的價(jià)格進(jìn)行交易。因此，雖然股票可能需要時(shí)間才能趕上這個(gè)昂貴的估值，但事情的發(fā)展方式和看起來(lái)會(huì)繼續(xù)下去，你仍然會(huì)有很多收獲。

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